【推荐】周二机构一致最看好的10金股0

周二机构一致最看好的10金股

周二机构一致最看好的10金股 更新时间：2010-12-15 7:53:27

中国联通：降低3G套餐门槛助力加速普及增持　　事件:中国联通宣布降低3G套餐资费门槛中国联通上周在其官方网站首页发布3G资费调整公告,将A,B,C所有3种的3G套餐最低价均从百元左右大幅调降至46元。点评:我们认为这次调整是公司3G运营策略的重大调整。而这次调整符合我们此前在8月度数据点评中的观点,即调降3G套餐资费门槛将有利于3G产业的尽快做大,更有利于3G产业的长期发展。　　1.原3G套餐门槛过高阻碍发展:联通曾经在公开场合表示将确保3G业务定位高端,保证其ARPU高于100元。我们认为,对于固网追求高ARPU无可厚非,因为其是衡量毛利的重要指标。但对于移动通信普及初期,更为重要的是网络的用户数。本来用户就不熟悉3G的业务,不知道3G的优势,把门槛设定的较高得不偿失。只有通过把市场细分,确保用户数量形成规模效应以后,再谈ARPU才是好的营销策略。所以我们认为在3G发展初期,对ARPU值的片面需求是移动网络运营的误区,而此次调降套餐门槛是对联通3G发展的大利好。　　2.用户的低端高端之分是动态的:目前热衷于3G的有相当部分是消费能力较低的学生,手机网民中学生占到了30.7%,而他们是3G最大的潜在消费者。长久来看,低端的学生用户毕业工作以后会逐渐转变成高端,所以所谓低端高端的问题,在3G时代更需要辩证的看待。　　3.明年3G用户将加速增长:从最近3G的发展趋势可以发现,虽然今年3G用户增长总体依然不温不火,但随着明年Iphone4缺货的缓解,联通放弃高ARPU策略,3G应用的迅速增多,以及携号转网的全面试点等系列消息和政策的释放,3G用户规模将呈现加速扩张的趋势。以我国台湾地区作为参照,其在2002年就发放了4张3G的牌照,直到3G占有率超过10%后用户开始快速上升,到2009年2月3G用户数超过2G,而目前3G用户占比已经将近7成。　　结论:维持联通3G业务明年开始盈利的判断,由此公司账面利润将有大幅改观,维持增持评级。

禾盛新材：新材料替代加速增产能业绩翻番　　禾盛新材是我国最早专业生产家电用复合材料的企业之一。公司主营产品是PCM和VCM,属于家电上游非关键零部件领域。2010年公司市场份额20%-25%,剔除海尔系外的市场份额36%,持续处于独立供应商的第一位。　　家电复合材料行业景气度高,渗透空间大。2007-2010年,家电复合材料行业复合增长率达33%。估算欧洲冰洗用彩板渗透率75%以上,2010年家电复合材料需求50万吨,以90%用于冰洗计算,冰洗复合材料渗透率达到45%左右。但公司主要增量市场的渗透率27%。未来空调柜机、LCD电视、热水器等产品应用彩板带来新增市场空间。　　家电新增产能带来渗透率提升契机。受益于旺盛需求,家电厂商近期积极扩产,新生产线因环保降本等要求普遍应用彩板。截至2012年的大白电扩产规划,保守估计将带来34万吨复合材料需求,届时家电用复合材料市场规模或达90万吨以上。　　2011年公司彩板产能翻番,消化无虞。合肥基地第一条6万吨生产线12月份将投产;第二条6万吨产能预计在明年一季度投产。产能上升到24万吨,按下游客户保守预计明年产量将达到19万吨,同比增长75%;单位毛利较为稳定,并受益产品结构升级。　　以较为稳定的单位毛利来看,新增产量将较为顺畅地转化为利润。我们预测公司2010-2012年EPS分别为0.75元、1.35元与1.88元,业绩复合增长58%。2010-2011年动态PE分别为48x和27x。2010年PEG=0.82,估值相对业绩增速偏低,给予增持评级。

乐视网：优酷上市提振估值信心推荐　　投资建议：　　1.从付费商业模式、公司在版权采购领域的优势以及上市的先发优势的看,我们认为公司有潜力成为中国的Hulu+Netflix　　2.从估值来看,相比Netflix和优酷目前享受的高估值,我们认为给公司2011年50-60X的估值区间并不激进,公司有望达到60X以上估值水平。　　3、公司在互联网电视和手机电视的布局要优于其它视频网站公司,这块光机顶盒就是一个巨大的市场。　　按照2011年50X-60X的估值水平,我们继续维持公司60-72元的合理估值区间和推荐投资评级。

海南航空：集团大力支持价值再上层楼　　2010年12月10日,公司公告以24.6亿元人民币的价格受让海南航鹏实业有限公司、海南国旭实业有限公司和海南国善实业有限公司3家地产项目公司各100%股权。3家公司主要资产为位于海口市大英山新城市中心区核心地段的4幅土地,土地总面积为171.92亩,规划建筑面积71.53万平方米。　　我们的主要观点:　　本次交易增厚公司价值1.03元/股。按照售价2万/平米,建安成本3500元/平米计算,此次交易将增厚公司的价值1.03元/股。　　国际旅游岛剑在弦上,公司持有资产未来增值空间较大。公司上次公告持有海岛建设的股权,本次又持有了71万平米的商业地产,而国际旅游岛细则即将出台,海南的土地价格可能会出现较大的涨幅,公司持有的资产未来可能具有较大的增值空间。　　集团继续支持公司的可能性较大。从近期公司的公告来看,无论是出售航修资产、参股海岛建设,还是购买土地,均是集团对上市公司的支持。我们预期公司未来继续获得集团支持的可能性较大。　　上调公司目标价为16.55元,维持买入评级。

登海种业：主力品种销售趋旺估值优势再现　　事项:　　最近我们对公司进行了跟踪研究,主要观点如下:　　评论:　　2010/11年度玉米种子提价幅度或将达到10-15%,行业继续保持较快增长。　　2010/11年度,全国气象灾害频发,多数制种基地都受到了不同程度的灾害,加上制种成本高企等因素,全国两杂种子价格同比出现较大幅度上涨。根据中国种子协会预测,2010/11年度杂交玉米种子同比减产18%,价格涨幅有望达到10%以上,其中精品涨幅较大;杂交水稻同比减产15%,其中安徽、江苏减产50%以上,中稻种子因此涨幅居中前,两系水稻种子平均涨幅将达到24%,精品有望达到50%以上。我们判断,在价格上涨和品种结构升级的带动下,种子行业将继续保持较快增长。　　先玉335继续旺销,登海先锋保持高增长。　　今年登海先锋4期项目全部投产,预计制种量将达到2.4万吨左右。2010/11年度先玉335提价幅度约为10%,但目前市场仍处在供不应求状态。我们预计新年度登海先锋将继续保持高增长,对登海种业2011年财务年度净利润贡献将达到1.75亿元,同比增长32%,折合EPS0.99元。　　登海605成为主推品种,已进入旺销期。　　登海种业自主研发的玉米新品种登海605,经第二届国家农作物品种审定委员会第四次会议审定通过。从今年登海605的生产试验表现来看,该品种试种效果较好,高产、抗逆性、适应性以及商品粮品质,都要明显优于郑单958、登海662等品种。在今年公司本部的制种总量中,我们预计登海605占比或将超过50%。目前新年度的种子销售已逐步进入旺销期,尽管公司今年销售安排比往年稍晚,但我们测算公司目前预收账款同期或增加一倍左右,新品种销售总体略超我们此前的预期。　　种子行业政策发布进入窗口期,种业龙头企业受益最大。　　做大做强民族种业的战略目标,最早由2010年中央1号文件花较大篇幅提出并论述,此后农业部、国家发改委等部门今年曾多次进行了阐述。但截至目前,中央政府层面尚未出台面系统的、行业性的政策措施。我们预计国家种业扶持政策发布窗口临近,种业龙头企业将从中受益最大。　　公司全年业绩预增幅度有望上调,维持买入评级。　　我们预估,先玉335全年贡献EPS0.75元,超级玉米上半年已经贡献EPS0.17万元,下半年贡献EPS0.28元,其它品种全年贡献EPS0.1元,公司2010年业绩预增幅度上调的可能性正在加大。我们认为,登海种业。预计在未来三年继续保持高增长,而当前估值偏低,我们认为建仓时机已经出现,维持买入评级,测算目标价80元。

亚太股份：制动系统龙头拓展ABS市场　　公司是中国汽车制动系统龙头,ABS等汽车电子业务有望成为未来看点。公司主要生产盘式/鼓式制动器、真空助力器、ABS等产品,已具备200万辆制动系统,25万套ABS的产能。公司盘式/鼓式制动器产量均居行业首位,制动系统贡献公司80%以上收入;ABS业务规模仍较小,未来有望随着市场规模和占有率提升而快速增长。　　安全意识提升将持续驱动ABS配套比例提升,如相关法规推出有望加速普及进程。ABS有助于提升汽车制动安全性,发达国家已基本实现普及。中国大中客、中重卡、轿车等细分市场ABS配套率较高,但在轻客、轻卡、微客市场配套率仍较低。我们认为,随着消费者安全意识提升,以及ABS价格下降,ABS的配套比例有望持续提升。未来如果相关法规推出,普及进程有望加速。　　公司ABS产品有望进入高速增长期。亚太是国内第一家批量生产ABS的自主品牌企业,利用产品性价比优势切入低端市场,主要配套众泰、福田、江铃等轻卡和低端乘用车企业,预计公司2010年有望实现ABS产销10万套。　　随着低端汽车市场ABS配套比例提升,以及公司逐渐抢夺合资品牌市场份额、拓展出口市场,预计2011年以后公司ABS产品有望进入高速增长期。　　受益于国内汽车需求提升,以及售后维修市场增长,公司制动器业务有望实现较快增长。中国仍处于汽车快速普及阶段,预计2011年轿车需求增长接近20%;公司制动器业务由中低端市场逐渐向中高端拓展,市场份额有望持续提升。此外,募投项目提升产能,公司有能力扩大售后市场销量,分享汽车普及带来的维修市场增长。我们预计公司制动器业务2011年将实现25%左右的增长,售后维修业务收入占比有望在2012年以后显著提升。　　风险因素:原材料价格大幅上涨、主要竞争对手价格战升级、其他新竞争对手进入加剧行业竞争、质量风险等。　　盈利预测、估值和投资评级:考虑到公司制动系统业务稳健成长,以及ABS产品成长性,我们预计公司2010/11/12年EPS为0.65/0.89/1.23元,给予公司2011年30-35倍PE,首次给予增持评级,目标价30元。

广电运通：海外积极扩张自主机芯提升竞争力　　我们认为公司海外业务正进入高速增长期,这主要是因为:1)中国高端制造业向海外扩张已成为趋势。中国从制造大国向制造强国转变的过程,即是中国的先进制造业不断在全球攻城略地的过程。金融电子制造领域,我们首选广电运通。　　2)中国金融领域全球影响力日益加强。以银联为代表的中国金融服务行业正加速向海外渗透。银联的目标是成为国际主要银行卡品牌,将产生大量搭载银联通道接口与中文版本的ATM需求,这也将进一步带动本土ATM厂商走出国门。　　3)公司在技术应用与海外布局等方面已做好充分准备。公司目前已经完全掌握了货币处理方面的先进核心技术,自主机芯研发与应用日臻成熟,产品竞争力大大提升。此外,公司已建立较为完善的海外销售渠道,海外业务全面突破指日可待。公司前期所中标的土耳其大额订单,只是海外加速扩张的开始。　　国内ATM市场空间庞大。银行对ATM的采购量仍稳步增长,并且中国ATM渗透率仍较低,市场空间庞大。到2009年底,中国市场每百万人均ATM的数量由2008年的145台上升到183台,尚未达到发达国家的一半。　　维护与ATM服务将保持快速增长。公司ATM销售于2007年进入高峰期,大量销售的ATM已经过免费维护期,预计维护收入的增长将在2010年起开始加速。　　并且,公司以银行现金处理业务为中心,延伸至清机、押运等服务业务,已经在2010年上半年实现盈利,目前已成为公司的战略重点。此外,一系列关于鼓励银行将非核心业务外包的政策为这一业务提供良好机遇。　　上调评级至买入。预计公司10、11年EPS分别为1.40、1.90元,对应10、11年动态市盈率分别为37.1、27.3倍,远低于计算机应用行业中小板公司估值水平。我们看好公司自主机芯与海外市场突破所带来的投资价值提升,并上调评级至买入,给予六个月目标价67元,对应2011年35倍市盈率。

万家乐：吹响进军光伏前沿领域的号角　　增资子公司新曜光电意义重大　　近日,公司会同其他股东对子公司新曜光电增加注册资本至2.8亿,同时公司持股比例由25%上升为30%。从公司对新曜的投资历程来看,两点值得我们关注。首先,万家乐作为未来新曜持续发展的平台,持股比例存在进一步上升的空间。其次,此次针对新曜大幅增资,或表明新曜对HCPV的应用已向量产阶段迈进,产品商用的条件渐渐具备;公司对该项业务充满信心。　　与其他CPV企业比较,新曜具备明显的竞争优势　　首先,在高倍聚光技术方面,公司已具备了较强的竞争力。其次,新曜的模组温控技术具备国际领先水平。再次,新曜相较于同业的框架结构更为经济适用。而成本方面,公司的HCPV设备具备较大的下降空间。在综合判断行业与企业竞争的基础上,我们看好公司在此领域的拓展。　　燃气具与输变电设备逐渐步入正轨　　万家乐热水器与顺特电气具有成熟的品牌价值和影响力,但受制于公司不佳的财务状况,发展受到抑制。随着资金问题的解决,以及顺特与外资的磨合渐趋达到预期,我们认为该两项业务将实现高于行业平均的增长。　　盈利预测与估值　　预测公司10~12年EPS分别为:0.35、0.49、0.62元。我们使用分部估值法来对公司的合理股权价值进行测算。确定公司燃气具、输配电以及HCPV业务11年的估值水平分别为30X-PE,33X-PE,以及63X-PE。在此基础上,我们确定公司合理的股权价值为90.72亿元,短期目标价13.13元。给予其买入评级。

福田汽车：收购发动机资产提升盈利水平　　与龙头企业合资合作进入空调领域开发新市场。公司还计划出资1000万元人民币,与上海加冷松芝汽车空调股份有限公司等公司合资设立北京松芝福田汽车空调有限公司。中国车用空调配套市场前景广阔,增长潜力巨大,新公司的产品主要是强调环保节能化,具有一定的产品优势。松芝股份是专业研发、制造、销售商用车和乘用车空调系统的企业,三方合资有利于发挥松芝股份的技术优势和福田汽车的市场优势。新公司主要承接并拓展上海松芝在东北、北京及北京周边的现有市场、目标市场和潜在市场,具备良好的市场优势。　　提高盈利预测,维持强烈推荐投资评级。提高2011年、2012年盈利预测分别为2.51元、3.08元。考虑公司良好成长性和业绩的提升空间,按2011年15倍PE计算,其合理价格在38元左右,维持强烈推荐投资评级。

蓝色光标：参股百合媒介战略性涉足广告　　事件:公司12月10日午间公告,董事会审议通过了投资广东百合媒介广告有限公司的议案,拟用自有资金1800万元投资广东百合媒介,其中1200万元以增资方式获得百合媒介2%股份,600万元收购股东胡刚所持1%股份,投资完成后公司总计持有百合媒介3%的股份。　　点评:此次投资之标的百合媒介实际上是广东蓝色火焰广告有限公司的子公司,是蓝色火焰广告有限公司与中央电视台长期合作的平台。百合媒介与蓝色火焰的实际控制人均为胡刚先生。蓝色火焰作为国内前五大电视平台的战略合作伙伴,拥有大量的独家资源、特殊资源及稀缺资源,与增长后劲十足的北京、山东、安徽、河南等卫视媒体也保持着良好的沟通和接触。　　定价符合预期,战略性涉足广告。截至2010年9月底,百合媒介未经审计的主营业务收入为2.92亿元,净利润为4050万元,2010年承诺实现净利润不低于5500万元。按照1800万收购3%股权计算,对应10.9倍市盈率,符合我们对公司收购定价的预期。由于此次收购股份相对较少,对公司业绩影响甚微;由于此前公司与百合媒介有长期业务合作关系,此次是公司首次对外投资广告公司,更多的意义在于推动双方客户共享及业务合作开发,有助于公司在国内快速消费品领域的公共关系业务的开发。　　公司前三季度业绩保持快速增长,期间费用率明显下降,内生增长体现了公司良好的治理能力;此前公司曾筹划重大资产收购,虽未能成行,但是从行业发展特点以及公司既有战略来看,继续实施资产收购仍是极大概率事件,此次投资参股百合媒介进一步强化了这种预期,从收购标的上看,广告公司很可能是公司首选目标。不考虑收购,预计公司2010年-2011年每股收益分别为0.60元、0.78元,动态市盈率分别为61x、46x。维持公司买入的投资评级。

石家庄唞妞豆花鱼火锅怎么加盟，唞妞豆花鱼火锅加盟详情电话

石家庄唞妞豆花鱼火锅怎么加盟，加盟的条件有哪些？

唞妞鱼豆花火锅加盟条件,唞妞豆花鱼火锅加盟流程

相关内容