基金永续，基金永续债

很多朋友对于基金永续和基金永续债不太懂，今天就由小编来为大家分享，希望可以帮助到大家，下面一起来看看吧！

本文目录

1. 股票和股票基金有什么区别？
2. 永续年金的概念
3. 指数和永续的区别
4. 申请基金定投需要什么条件？

股票和股票基金有什么区别？

炒股和炒基金是普通人理财的两条关键路径，在不少投资人眼中，二者并没有什么区别。其实，这种想法是有偏差的。

基金和股票在本质上、风险承担上以及投资门槛上都有明显的区别，而二者之间最大的区别在于投资方法。你把基金当作股票进行运作，不仅赚不到钱，还有可能导致亏损。

01请注意，基金和股票是两种不同类型的投资标的

公募基金发展了几十年，市面上的基金种类繁多，有投资债券的债券型基金、投资黄金等贵金属的基金，也有投资原油的基金，为了对比更有针对性，我们选取投资股票的股票型基金与股票进行对比。

第一，基金和股票在产品本质上有区别。

本质来看，股票属于直接投资，买了一家上市公司的股票就相当于成为这家公司的股东，本质上，我们通过公司的盈利能力和成长潜能获取回报。公司成长潜力足、发展好，炒股就赚钱，反之则可能亏损。

而基金则不同，基金的本质是一种委托关系，我们把钱委托给基金公司，由基金公司负责统一的投资管理。这种委托关系起于申购、终于赎回。

买入基金相当于买入一个资产组合，专业的基金经理根据自身的投资逻辑和经验，决定资产配比，买多少股票、留多少现金、买合种股票等等。所以，购买基金是依靠基金经理的认知能力赚钱，基金经理的投资能力和决策水平，决定了我们能够获得多少收益。

第二，基金和股票在产品风险上有区别。

刚刚说到，投资基金就是投资资产组合，基金经理通过专业分析，分散买入不同公司的股票，构建“股票池”，因此，基金的风险通常低于个股。

根据数据统计，1995年至2005年十年间，美国三大股市退市的公司超过9000家，平均每年接近1000家，也就是说，股票市场波云诡谲，企业股价的涨跌幅度巨大，就连企业退市都并不罕见。

因而，炒股的风险较高，个股股价受到多方面因素影响，波动剧烈，一旦投资失误，股票退市，投资人的损失不可估量。基金则不同，每只基金都分散买入不同的股票，能够较好平抑风险。

举一个形象的例子，一位考生可能因为水平发挥程度不同，成绩剧烈波动，但是全校几百名考生考试，平均分的波动就会少很多。基金中，哪怕个股出现波动，对于基金整体净值的影响也很有限。

第三，基金和股票在投资门槛上有区别。

对于初始资金较少的投资人而言，基金更为友好，大部分基金都是10元、100元起投，拿出少量的资金，我们就可以持有多只心仪的股票。

相比之下，股票对于资金的要求更高。例如，你看好茅台公司股票，茅台的股价高达1600元，100手起卖，一次性投入的资金16万，有几个投资者能够一次性拿出这么多钱呢？

好的公司收到的关注多，买入的资金也多，通常股价不便宜，大量投资人只能望洋兴叹，而基金给了我们上车的机会，用少量的钱也可以享受优质企业的发展红利。

02基金和股票之间最大的区别在于“投资方式”

股票基金与股票有很强的联动性，股票型基金以股票作为主要投资标的，股市走强，基金收益就好，反之，基金收益缩水。然而，二者也有显著区别，对于投资人而言，最重要的是“千万不要把基金当作股票运作”。

从产品设计的角度，基金更适合“长期持有”，而股票可以通过“短线操作”获取收益。如果错把基金当做股票，意图“快进快出”，极有可能导致亏损。

首先，基金的买卖费用远远高于股票。基金的交易成本较高，买卖基金涉及申购费、管理费、赎回费等等费用，此外，为了维护基金的稳定，基金经理在设置赎回费时，持有基金时间越短，赎回费率越高。

短期买卖基金的费率超过2%，一年买卖两次，手续费就超过4%，而大部分银行理财的年化收益也就这个水平。频繁操作基金，还没有赚到钱，手续费就已经出现不小的亏损。

其次，基金的买卖周期远远长于股票。基金的申购期一般为2个工作日，而赎回期则长达5个工作日，如此，一波申购赎回操作耗时1周，投资者哪怕对于市场预测准确，基金的操作周期也可能让他错过最佳买入和抛出的时机。

因此，想要频繁买卖基金的投资人还要考虑时间成本，频繁的买卖过程反而容易让我们错过牛市上涨的行情。

最后，既然选择了基金，不妨相信基金经理。我们之所以选择基金而不是自身炒股，是因为认可基金省时省力省心，认同基金经理的专业性。频繁买卖基金与我们买入基金的初心不符。

一方面，频繁买卖基金浪费精力，耗时严重；另一方面，我们对于股市的判断不可能强于专业人士，在择时方面，大概率没有专业投资者强大，我们为什么不能相信基金经理？

历史数据也表明，基金持有时间越长，获取正收益的概率越高，相反，短期持有基金，亏损的可能性不小。

以上是我的一点看法，希望对你有帮助，也欢迎在留言区一起探讨。

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永续年金的概念

永续年金是无限期等额收付的特种年金。是普通年金的特殊形式。由于是一系列没有终止时间的现金流，因此没有终值，只有现值。现实中优先股的股息、英国政府发行的统一公债所产生的利息、某些可永久发挥作用的无形资产（如商誉）等均属于此。其现值为：每期支付的现金流金额与投资者所要求的收益率的比值。

定义

由于永续年金持续期无限，没有终止时间，因此没有终值，只有现值。永续年金可视为普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金。

计算公式

如果满足以下条件：

1.每次支付金额相同且皆为A（AmountofPayment）

2.支付周期（每次支付的时间间隔）相同（如：年、季、月等）

3.每段支付间隔的利率相同且皆为i（InterestRate，根据周期不同，可以为年利率、月利率等）

则永续年金的现值PV（PresentValue）计算公式为：

a.如果每个期间的期末支付，PV=A/i

b.如果每个期间的期初支付，PV=A+A/i

例：某人在大学里成立一个慈善基金，本金不动买入年息5%的长期国债，每年年底的利息10万用作学生们的奖学金。此基金的需要存入的本金为P=10万/5%=200万，这也是永续年金的年金现值。

如果要求在期初支付，则年金现值P=A+A*i=200万+10万=210万。

指数和永续的区别

1、跟踪指数的被动型基金（目前占市场上的分级基金的大部分都是这种类型的吧）。2，永续型基金。3，在没有大量投资者赎回母基金，从而使得母基金始终维持在基金运作的最低份额的基础上。

申请基金定投需要什么条件？

定投基金，因为看起来操作比较简单，是很多普通投资者非常喜欢的一种方式，也是很多理财平台愿意推荐的一种方式。

因为定投基金，一般是希望获得长期且相对稳定的高收益，所以，在选择要定投的基金时，也不是能随便选一只就了事。要知道，买衣服都要货比三家，定投基金这么“大”的事，自然也要经过很大的比较才行。

我个人认为，用做定投的基金需要符合这样一些特点：

1、基金经理的操作风格不要过于激进。通过基金平台可以看到基金历年的收益情况，有些基金在好的年份表现非常好，在差的年份非常差，我觉得这就是属于比较激进的类型了。如果入场的时机好，可能能获得超额的收益，但遇到熊市大跌，资金缩水会很严重。定投的时候，就会更难以把握退出的时机。

2、基金规模适度。资金的资金规模太大或太小，对基金经理人的管理水平都会有更高的要求，资金规模太小，遇到集中赎回就得降低持仓，会影响未来的收益，规模太大操作空间会小一些。毕竟不是哪位基金经理都是彼得.林奇。

3、基金成立时间较长。所谓“路遥知马力日久见人心”，只有能长期维持较好收益的基金，才值得做长期的定投。短期的业绩表现看不出一只基金的好坏，毕竟散户自己操作在牛市可能也可以赚个翻倍，那熊市呢？会不会大幅回撤？这才是考虑实力的。

4、基金公司在业界有一定地位。好的基金公司有一套完整的风险管理措施，所发行的基金也更靠谱。很多优秀的基金经理，从公募转做私募后，并没有在公募时的业绩，也是跟所在的平台有很大关系。好基金公司的基金，成为一只长期有稳定收益的好基金的概率越大。

也是因为这样一些考虑，很多理财平台和理财达人通常会推荐普通投资者定投指数基金，这样风险要低，且收益不错。

巴菲特推荐的也是指数资金，说这是最适合普通投资者的产品，从长期来看，指数基金的收益率能跑赢市场指数，也能跑赢多数主动性基金收益。

不过，巴菲特所在的美国市场，从历史来看，有熊短牛长的特点，下图是新浪财经的道琼斯指数月K，过去十年整体看都是上升趋势。

而中国股市，却是典型的牛短熊长，波动很大。这对高手来说，是赚钱的好机会，但若是不顾当时的点位定投指数，也不一定能获得很好的收益。

雪球一位专做指数投资的网友@ETF拯救世界，用深成指做了一张非常清楚的表格。

从1993年到2015年，指数是上窜下跳的。

投资指数，长期持有十年以上不会有亏损，但收益率高低跟买入时的指数点位有非常大的关系。

持有五年，则如果买入时点位过高，很可能收益是负的。

所以，我想定投基金，在选择定投哪只基金的同时，还需要重点关注几个问题：

1、入场的时间点。在指数明显处于高位的时候入场，可能并不是一个好时机，比如2007年和2015年的大牛市尾声。

2、注意止盈。在牛市获得大幅盈利的时候，也需要考虑赎回。否则在指数回撤时，以前的收益就又回去了。

3、投入的资金。定投其实更应该理解为有规律的定期投入，而不是定额投入。在熊市很便宜的时候，多买一点，在涨了的时候，少买一点，也是定投可以考虑的。

4、不同基金组合。有位大神说过，资产配置对最后收益的影响占70%以上。如果盈余资金较多的话，可以考虑同时定投不同类型的指数。这个简七也有说过，国外也有一本书有说，但不记得书名了。

以上，是我在自己操作过程中的一些想法，也在跟一些厉害的大神学。在将想法实际转换成操作的时候也会出问题，比如去年跌到3000点以下的时候，是加大了投入，但那时子弹已经不多了，想多投也没办法，还是前期没控制好。总之还是慢慢摸索和积累吧，努力再多赚一点。

好了，文章到这里就结束啦，如果本次分享的基金永续和基金永续债问题对您有所帮助，还望关注下本站哦！

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