天使投资股权比例(天使投资的股权比例)

理财规划阅读 130 2023-09-15 12:32:37

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本文目录

创业过程中的种子轮、天使轮、A轮占股份比例怎么确定，如何运营管理团队的控制权？
天使投资，A、B、C轮是什么意思？
天使投资A轮、B轮、C轮投资，上市后股权是怎么分配的？
天使投资一般占多少股权比例

创业过程中的种子轮、天使轮、A轮占股份比例怎么确定，如何运营管理团队的控制权？

创业初期种子轮一般创始人的股权比例为100％，如果有多个合伙人，创始人作为核心大股东的股份不能低于67％，才能绝对控股公司。

到天使轮的时候，一般同比例稀释10％-30％，引入天使投资，这个时候管理团队依然占有公司的大部分股份，团队对公司有控制权。

A轮融资，可以同比例稀释，或者用增资扩股的形式，来引入风投，保证核心灵魂人物至少拥有51％的表决权。

除了给资本股东，公司还应该预留10％-15％的期权池，用于团队激励。

如果创始团队股权比例没有达到绝对控股和相对控股的状态，可以采取一致性动人或者AB股（同股不同权）的方式治理公司，确保对公司的控制权。

天使投资，A、B、C轮是什么意思？

这些投资都代表的是公司的发展阶段。

先来说一下天使投资：公司团队初步形成，大概四五个人吧，项目也有了初样，但是只有内部可以看到。投资额度大概在300万到500万之间。

A轮：已经拥有了成熟的产品，并且有了完整详细的盈利模式，同时在行业内有了口碑和地位的项目，这一阶段的融资，公司要有自己的商业模式，要有自己的客户和盈利模式，有能与竞品抗衡的成熟产品，有一定市场位置。

B轮：产品迅速上量，但是需要验证商业模式，就是盈利。这一阶段的融资额在三四千万之间，公司估值在五六亿人民币左右。

C轮：如果此时融资人的项目已经非常成熟，在行业内基本可以稳坐前三把交椅，正在为上市做准备，那么就适合进行C轮融资。l

IPO轮：这个时候进行的融资，需要有资源的投资方、财务投资者、券商投行。为上市先做准备。

天使投资A轮、B轮、C轮投资，上市后股权是怎么分配的？

我创业多年，也接触过不少投资人和投资机构，融过几轮资。回答一下你的问题，大家可以关注我，我会提供更多的专业知识和创业经验。

股权分配其实还是取决于创业团队和各资方的博弈，很多时候是通过协商解决。作为创业者前期最主要的是把握主动权和控制权。资方在这个过程中也会有一定的不安全感。例如会通过各种手段来稀释资方股份，也有可能新进的资方想办法踢掉前面的资方。

种子轮

对于很多小创业公司，如果融资太少，会定义为种子轮。一般情况下，种子轮的投资人占到比例不超过15%。金额一般是30-100万，往往会是个人投资者，给创业人一个启动资金。

天使轮

从天使开始就应该按照专业的投资方式进行约定。一般情况下，天使轮占比不要超过20%，团队占比65%，预留15%作为后期的合伙人加入而留的股权池。这个时候创业团队会被要求股权成熟期，约定年限，或者直到上市解除。

A轮、B轮、C轮...

到了后面的一轮一轮进去，前面的股份会被相对应的稀释。一般能迈过B轮的都是非常不容易，算是进入最后胜利者的圈子。这个时候，如果前面的投资人愿意折现，后面的投资人也觉得值得，就会以一个估值的折扣价进行交易。

一般创业团队也会从B轮开始套现一部分，这个要跟投资人商量。解决一些个人经济上的困难。投资人可以理解的话，适当折现几个点给投资人也没问题。一般做到B轮以后，创业团队的股份我不会很多了，不过尽量保持住51%的线。这样会有一定的控制权，控制权没把握住的话，很容易在后面资方“打架”的情况下，牺牲掉创始人，直接由资方派人接管。这样创始人可能人财两空。

上市IPO

能走到上市的地步了，就已经是人生赢家了。这个时候创始人的股权已经非常少了，大部分股权都在资方手上，这个时候大家都有利可得了。多的情况下，可能有十几二十个股东，因为B轮开始就会有很多跟投的公司。这个时候会有专业的审计，也会根据协议做股权调整，到了一个大家都满意的结果就正式IPO了。IPO后有个禁售期，只有时间到了，解禁后才能出售自己手上的股票。

总之，股权具体多少是要根据自身情况去做协商博弈的，并没有一个确定的规定。

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