曹中铭提高信息披露违规成本补齐制度短板不可或缺

NFT 阅读 73 2024-03-28 10:35:36

曹中铭：提高信息披露违规成本补齐制度短板不可或缺

曹中铭：提高信息披露违规成本补齐制度短板不可或缺　　在对信披违规的处罚上，一罚了之的现象较为普遍。与违规者所窃取的巨大利益相比，证监会的处罚金额几乎可以忽略不计。像60万元的顶格罚款，既不可能达到严惩违规者的目的，客观上也达不到警示后来者的效果。证监会表示要大幅提高罚款、罚金数额标准，但只有经济处罚，显然又是远远不够的。

信披违规监管的另一短板，则在于刑法严重缺位。我国资本市场诞生以来，因信披违规而承担刑事责任的人员屈指可数。

改变信披违规监管的老大难现象，就要形成让违规者从不敢违规到不想违规的转变，完善制度建设才是起决定作用的重要因素。完善制度建设包括两个方面，其一是对《证券法》与《刑法》进行联动修法。证券法与刑法对信披违规都有相关处罚规定，但明显各自为政，个中联结不够，而联动修法才能解决这一问题。

个人以为，提高信披违规成本，大幅提高刑期上限和罚款、罚金数额标准固然很有必要，但提高下限，补齐短板同样不可或缺。根据木桶理论，一只水桶能装多少水取决于它最短的那块木板。信披违规成本的高低，更与处罚的下限有关。如对违规披露、不披露重要信息罪的处罚，如果改为处以三年以上有期徒刑，那么违规成本将大幅提高。

其二，对于会计师事务所、保荐机构的监管，个人建议实行一次否决。目前的处罚，罚款成为必选项。像雅百特财务造假情节非常恶劣，但证监会对于会计师事务所与责任人员的处罚，千篇一律的都是罚款。个人建议，对于情形严重的违规行为，即使是首次发生，也应撤销中介机构的业务许可，对个人而言，则应撤销其从业资格。或者一次违规，无论个人或中介机构，三年时间内不得承接或从事相关业务。

另一方面，严惩信披违规行为，刑法须发挥其应有的作用，而绝不能只成为摆设。刑法从没牙的老虎到变成一只真老虎，就要让该承担刑事责任者承担相应的责任。这既需要证监会的配合，也需要相关司法部门发挥其主观能动性。