新希望农牧资产实现整体上市

新希望农牧资产实现整体上市

新希望农牧资产实现整体上市 更新时间：2010-9-14 5:41:54 　　新希望农牧资产实现整体上市

新希望股权结构图。 刘建平 制图

早报记者 陈华

刘永好酝酿3年的农牧资产整体上市计划终于有望实现。昨日，自7月23日开始停牌的四川新希望农业股份有限公司公布重大重组方案，公司拟注入评估值高达78.1亿元的山东六和集团、新希望农牧等资产，同时置换出评估值为7.4亿元的乳业、地产业务，力图将新希望打造为国内规模最大的农牧类上市公司。

农牧业换乳业和地产

公告显示，本次重组采用定向增发收购、资产置换和资产出售相结合的方式，新希望拟以8元/股的价格合计新发行不超过9.1亿股。包括通过定向增发收购山东六和集团100%股权、六和股份24%股权和枫澜科技75%股权；以资产置换和定向增发相结合的方式，用新希望乳业置换新希望农牧100%股权，差额部分以增发股份补足；以现金出售方式，剥离四川新希望实业51%股权和成都新希望实业51%股权。

此次注入资产评估规模合计达78.1亿元。其中，山东六和集团100%股权，六和股份24%股权，新希望农牧100%股权，以及枫澜科技75%股权，预估值分别为52.7亿元、9.6亿元、15.3亿元、0.5亿元，较其账面值分别增值167%、190%、87%、172%，拟注入资产的评估增值率较高。同时置换出售的新希望乳业100%股权，预估值为5.5亿元，剥离四川新希望实业51%股权和成都新希望实业51%股权两块地产业务资产，预估值1.9亿元，剥离的地产、乳业资产预估值合计7.4亿元。

重组完成后，新希望集团的直接持股比例将由现在的45.7%降为21.85%，南方希望的持股比例则为23.32%，成为第一大直接持股股东。

今年营收或达520亿元

随着此次南方希望下属六和集团和新希望农牧一并注入上市公司，新希望规模及盈利能力将大幅提升。

公开资料显示，2007年、2008年、2009年新希望分别实现收入约48亿元、73亿元、68亿元，2009年实现归属于上市公司股东的净利润为4.09亿元。公司预计，重组完成后，2010年度上市公司将实现收入约520亿元，比2009年提高673%；实现归属于上市公司股东的净利润约10.65亿元，比2009年提高145%。

就六和集团而言，2008年、2009年、2010上半年分别实现业务收入291亿元、316亿元、178.7亿元，归属母公司所有者净利润分别为5.5亿元、4.3亿元、1.4亿元。2009年六和集团受整体宏观环境影响，销售价格下降导致毛利率有所下降，而自2010年下半年开始国内农牧行业呈现明显好转趋势，今年7、8月份六和集团分别实现利润总额1.42亿元、1.47亿元，经营业绩大幅回升。

新希望农牧为南方希望旗下另一主要农牧业务平台，旗下控股47家子公司，并参股2家公司。2009年、2010上半年分别实现营业收入56.5亿元、27.6亿元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为1.2亿元和0.4亿元。

规模较小的枫澜科技主营饲料添加剂的生产及销售。2008年、2009年、2010上半年，分别实现营业收入2861.3万元、2253.4万元和879.8万元，实现净利润575.7万元、570.7万元和120万元。

完成农牧核心资产上市

据介绍，新希望的控股股东新希望集团有限公司下属农牧业务由三家主体经营：分别是新希望、新希望农牧、六和集团，后两部分此前并未上市。此次通过增发实现另外两块农牧核心资产整体上市，将有效解决潜在同业竞争问题，未来上市公司将成为集团农牧业务发展平台，将同时拥有饲料生产、畜禽养殖、屠宰及肉制品加工三大业务，并成为国内规模最大的农牧类上市公司。

截至2009年底，新希望经审计的合并报表净资产为46.3亿元，注入资产预估值占公司净资产比例达169%，构成重大资产重组。同时，本次重大资产重组的交易对方中，南方希望为新希望集团的全资子公司，青岛思壮实际控制人黄炳亮为南方希望董事长，新希望房地产为新希望集团控股子公司，成都新望为新希望集团间接控股子公司，李巍和刘畅为上市公司实际控制人刘永好的直系亲属，因此本次交易构成关联交易。这一重组方案还需要得到相关机构豁免新希望集团的要约收购等。

停牌前一交易日，新希望小幅上涨1.9%，收于8.56元/股。

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