行业重大变化信号光伏巨头两大阵营渐次形成合纵还是连横

理财会议阅读 140 2024-07-08 12:11:20

行业重大变化信号！光伏巨头两大阵营渐次形成合纵还是连横？

一股合纵连横的暗流正在光伏行业内悄然涌动。

17日晚间，天合光能与通威股份同时公告了一份重磅合作，涉及三项总金额为150亿元的投资及一项长单采购合作框架协议。天合光能董事长高纪凡表示，两家龙头企业聚焦210产品，将推动210产品的生态链做强做大。

而就在6天前，晶澳、晶科、隆基三大龙头刚刚宣布联手力推182组件，三家的182组件产能明年合计将达到54GW。

在业内看来，这是光伏行业渐次形成两大阵营的标志，也是过去几年行业固有格局即将出现重大变化的信号，对产业链及相关配套企业的未来都将带来巨大影响。

182与210之争

所谓182和210是指硅片的尺寸。目前，大硅片尺寸有两种路线：一是保守派，满足现有设备升级可兼容尺寸的极大值，将硅片尺寸提升至182mm，72片的组件功率做到535Wp；一是创新派，采用全新的210mm尺寸硅片，量产功率可达到545Wp。

在210阵营看来，采用210mm尺寸硅片的组件相比166mm的445Wp组件，组件功率可大幅提升23%，与182mm的535Wp组件相比功率也提升了10W，且210系列组件只用55片电池片就可超越182系列72片电池片的功率，较低的电池片数量使其具有低电压特性。

天合光能董秘吴群表示，天合和通威在210产品方面已达成共识。此次合作将进一步强化双方的战略合作关系。经过产业链各环节的共同努力，210产品产业链已走向成熟，更有助于产业链的深度整合。公司到明年底的光伏组件产能规划不低于50GW，其中绝大部分是210组件产能，未来还将继续夯实基于大尺寸电池的先进组件产能规模优势。

不过，从度电成本的角度看，182阵营并不认为自己逊色于210阵营。

隆基乐叶高级产品经理李绍唐认为，“行业早在2018年就考虑过增加组件尺寸提高功率的思路，但组件尺寸与功率却并非越大越好，需要综合考虑生产制造、组件运输、可靠性以及人工安装等各种边界条件。而182组件基本完美匹配了现有产业链规格及电学系统。同时，在度电成本方面，182组件因更低的系统成本、更优的发电能力与可靠性而优于210组件，其对平坦地形的大型地面电站是最优的组件选择。”

晶科能源全球产品高级经理于瀚博也表示，“通过降低线损和内部损耗来提高电站发电量是降本的方式之一，182组件较210组件可降低0.21%的线损和2%的内部损耗，而这部分成本可能要用超过0.1元/瓦的EPC成本去弥补。”

业内认为，这场“路线之争”短期内很难有定论，有待时间和市场来做出选择。

合纵连横的乱局

伴随两大阵营逐渐显露端倪，各龙头大厂也围绕各自目标展开一系列眼花缭乱的资本运作，背后则可看出隆基、通威两大龙头企业从过去合作到如今竞争的轨迹。

据SOLARZOOM新能源智库分析师马弋崴介绍，通威与天合此番走到一起有一个很重要的背景：2020年以来，隆基股份全面推进“硅片-电池-组件”一体化战略，在电池片环节大规模扩产至30GW以上，破坏了隆基与通威之间的产业链互补关系。这使得通威在战略上开始思考一体化战略。而隆基在8月份以超过硅料成本涨幅的程度提高硅片价格，从而使得在单晶硅片几乎没有布局的天合光能感受到了供应链的安全风险，也开始思考一体化的战略。

正是在上述背景下，通威和天合于今年9月10日启动了战略合作，最新的这份公告本质上是对战略合作的内容细化。其中，最大的亮点在于通威与天合明确了在硅片环节的大规模扩产。

在他看来，通威此次大举扩产15GW硅片，是对隆基在电池片上30GW扩产的响亮回应，彻底挑明了两者之间在“硅片+电池”环节的全面竞争。

“众所周知，隆基在P型单晶硅片上的绝对龙头地位是无法撼动的，而P型PERC时代已到尾声。因此，通威此次在硅片上的扩产，是对其HJT电池布局的绝对支持，亦是在N型硅片领域对隆基形成‘弯道超车’。”马弋崴说。

与此同时，各家设备、辅料企业也纷纷站队，或与龙头加码合作，或大举扩产。

此前的11月2日，天合光能与上机数控签订了20GW硅片采购合同；15日，又与亚玛顿签署8500万平米光伏玻璃采购合同。

再往前，晶澳科技与彩虹新能签署了3年价值21亿元的玻璃长单，隆基与南玻也签订了5年价值65亿元的长单。

京运通近期披露的一份投资协议显示，公司将在乐山市五通桥区建设24GW单晶拉棒、切方项目及相关配套设施，并与四川省乐山市政府、乐山市五通桥区政府达成合作意向。

设备企业受益扩产潮

东吴证券机械行业分析师认为，从2019年起，隆基、中环、晶科、晶澳、上机数控、京运通等龙头就相继启动硅片扩产，加上此次通威与天合的合资扩产，预计2020-2022年国内年均新增硅片产能可达70GW，对应每年新增硅片设备需求约140亿元。

他同时表示，预计此次电池片项目将包含PERC、TOPCON、HJT三种技术路线，而大概率扩的是TOPCON和HJT用的N型硅片。预计HJT设备订单即将进入放量阶段，2020年行业订单在3-5GWh，未来三年复合增速超过100%。

目前，设备折旧约占电池成本的15%，未来有望通过设备国产化和设备效率的提升，将设备折旧降低到7%-8%。目前国产银浆和靶材价格仍然较高，伴随下游扩产加速，耗材价格有望快速下降。

在他看来，“降本提效”是光伏行业的不变基调，大硅片时代的到来确定性高，有望拉长设备景气度。目前，国内主要的单晶炉供应商包括晶盛机电、天龙光电、精功科技、京运通、连城数控、北方华创。在除隆基外的单晶炉市场需求上，晶盛机电占据了90%的份额，总体市占率约50%-60%，有望在此次通威扩产中获得较大份额的订单。