注意基金正在调仓换股边打边撤更爱软着陆

注意！基金正在调仓换股边打边撤更爱“软着陆”

2020年即将收官，排名靠前的基金净值曲线突然变得“跌宕起伏”。

Choice数据显示，12月29日，在排名居前的基金中，仅农银汇理海棠三年定开和华夏科技创新混合C基金实现上涨，其余基金呈现出一片“绿油油”景象。但到了12月30日，排名靠前的绩优基金重仓股纷纷大涨，极大带动基金净值回升。

业内人士分析，到这个时点，基金年度排名基本尘埃落定，基金经理也开始陆续调仓换股布局明年行情。近期基金重仓强势股波动加剧，可能是基金抱团松动的开始。基金调仓换股并非一蹴而就，而是边打边撤，更爱“软着陆”。

“跌宕”的牛基净值曲线

距离2020年收官仅剩下1个交易日，基金年终排名战基本尘埃落定。但今年以来收益排名前10的基金，在上一周还曾高歌猛进，本周一度进入了“绿色”模式。

Choice数据显示，12月29日，在排名居前的基金中，仅农银汇理海棠三年定开和华夏科技创新混合C基金净值上涨，两只基金日回报分别为10.36%和0.07%，其余基金净值均遭遇不同程度下跌。

数据显示，12月29日，包揽前三的农银汇理“三朵花”――农银工业4.0、农银汇理新能源主题和农银汇理研究精选基金净值均大幅回落，日跌幅在3%左右。但到了12月30日，却又一洗“昨日之耻”，据Choice净值估算，日涨幅可能又回到3%左右。

股票型基金中，曾广受“瞩目”的广发高端制造股票A，其涨跌亦相当具有戏剧性。12月1日，广发高端制造股票A还以129.29%的收益，远超收益率为111.39%的农银工业4.0，居权益类基金年度排名第一。但临近年末，广发高端制造股票A不仅被农银工业4.0反超，一度在普通股票型基金的细分排名中，也险些丧失冠军宝座。

Choice数据显示，12月28日，在普通股票型基金中，汇丰晋信低碳环保先锋股票“逆袭”广发高端制造股票A，以133.12%的收益率暂列头名。但到12月29日，广发高端制造股票和创金合信工业周期股票凭借当日更小的跌幅，分别以127.81%和123.44%的收益率，反超汇丰晋信低碳环保先锋股票。

12月30日，据Choice净值估算，汇丰晋信低碳环保先锋股票日涨幅约2.67%，创金合信工业周期股票日涨幅约2.24%，广发高端制造股票日涨幅1.18%。普通股票型基金冠军宝座花落谁家，依然可能出现变故。

机构抱团or调仓：可能边打边撤

业内人士表示，目前基金排名战已几近结束，有部分资金可能进入调仓换股模式，此前可能有部分基金“砸盘”，因此出现些许抱团松动。不过抱团不可能短期内就终止，基金调仓换股不会一蹴而就，可能边打边撤。

12月29日，新能源股迎来大调整。数据显示，新能源车指数大跌4.89%，创下7月24日以来单日最大跌幅。但到了12月30日，新能源车指数又“起死回生”，大涨4.44%，基本补齐29日跌幅。

根据三季报来看，今年以来收益排名前十的主动权益基金，在三季度末几乎全部重仓新能源股，抱团现象十分明显。梳理这些基金的前十大重仓股可以发现，最集中的5只重仓股皆为新能源股，其中有9只基金重仓通威股份；8只基金重仓隆基股份；7只基金重仓宁德时代、赣锋锂业；5只基金重仓新宙邦。

12月30日，基金抱团股票又开始上涨。截至收盘，通威股份涨约2.71%，隆基股份涨近2.65%，赣锋锂业涨4.87%，宁德时代涨逾10.39%，这些重仓股又纷纷带动基金净值上涨。

中信证券提到，跨年阶段要“警惕机构抱团瓦解”。年末“规模战”和“收益战”压力下，机构继续抱团消费和新能源板块。机构重仓板块年末实际卖盘减少，反而变相刺激场内活跃资金的投机行为，借助主题和赛道逻辑炒作概念，追逐机构重仓板块。排名战结束后，预计到明年年初机构将迎来集中调仓时点，“机构抱团”逻辑下驱动的投机资金也大概率会从相关品种中撤出，届时局部投机性抱团将大概率瓦解。

相关报道：

中信证券：警惕机构抱团瓦解 布局高性价比品种

国盛证券：未来市场或许更加均衡 警惕抱团松散风险及机构调仓换股可能

证券时报头版评论：机构争相抱团核心资产 负面效应或在路上

影像仪

测量仪器 上海

医疗光学测量公司

相关内容