每日研报干货专享热门板块轮转较快关注事件发生带来的机会

常见问题阅读 31 2024-08-13 14:20:56

每日研报干货专享：热门板块轮转较快关注事件发生带来的机会

一、读研报・策略

中国银河证券：热门板块轮转较快，关注事件发生带来的机会

市场整体处于震荡态势，热门板块轮转较快，展望后市，我们的策略是“守稳待事”。权衡相关事件带来的风险和机会，关注事件发生带来的机会，抓住好公司的下跌机会，等待新的上升趋势。根据三季报业绩表现，建议关注：1)新能源产业链、汽车产业链，业绩表现较好且能够持续改善，“十四五”规划超预期的确定性较强。2)日历效应：保险股等周期性板块阶段性占优，工程机械、建材等周期成长行业的机会值得关注，同时有一定业绩支撑。3)主赛道：政治局集体学习量子科技给科技相关板块带来事件性机会。等待消费、科技、医药等优质公司下跌到合理估值，依然是首选。

太平洋证券：阶段性反弹，行稳方能致远

短期A股存在一定的反弹需求，一方面，此前市场所担心的二次疫情、中美等海外风险有所缓和，市场对短期扰动因素快速消化；另一方面，由于节前资金“紧平衡”，A股市场活跃度较低迷，节后前期兑现收益资金面临重新回流配置的需求，人民币升值空间打开，利于外资回流A股。但目前来看，短期空间不宜过度乐观，后续更多是结构性机会。在货币政策已进入“不松不紧”二阶导阶段时，节后的资金回流只是阶段性的，外资等增量资金的过快流入或引发政策干预，美国大选等海外因素仍有不确定性，市场在过快上涨阶段也会因此而加强波动，三季报窗口业绩考验也将面临修正，较二季度环比仍有改善的行业尚在局部，由此决定当前仍为结构性机会。从中长期来看，经济企稳复苏，企业盈利改善、外资流入、居民存款搬家等趋势并未改变，中长期仍可相对乐观，但需行稳方能致远。

国盛证券：中长期趋势有望在内外因素逐渐明朗后转向正面

本周市场上下跳动，整体维持震荡格局，量能持续缩减，板块轮动高低切换，短期资金聚焦在前期热点次新股创业板注册制个股及可转债个股，配置资金则在调仓换股周期中。随着进入10月下旬，三季报逐渐披露，企业盈利或超预期，美大选的锋芒也逐渐钝化，外围环境有望好转，料市场估值压力也将得到缓解。中长期趋势有望在内外因素逐渐明朗后转向正面。操作上我们不必悲观，也不应过度乐观，轻指数，重个股。重点关注：汽车、电子、军工、白酒、家电、银行、保险等。主题关注：十四五规划、量子通信、苹果产业链、数字货币等概念。

平安证券：四季度升级消费的环比向好趋势将持续

8月开始社零当月增速已回正，其中线上零售是消费回暖的主阵地。整体看，疫情影响继续消退，各项消费相关的宏观指标均持续向好。细分子行业看，必选品增速回归稳态，饮料、烟酒增速环比提升；而耐用消费在呈V型修复后，回暖速度或边际放缓；升级消费目前远未恢复正常，但环比明显回暖。展望四季度，我们认为基础消费将继续表现稳健，耐用消费在快速修复后或已进入平稳期，而升级消费的环比向好趋势将持续。

二、读研报・行业

1、保险行业：

行业增持理由：随着全国经济形势逐渐好转，保险业将继续回暖。部分险企提早布局开门红，战略放弃2020，可能会对10月份保费收入产生一定影响。我们预计，10月份人保/太保保费增速维持，国寿/平安人寿增速继续承压；财险方面，预计健康险保费收入边际改善；新车销量回暖对保费收入增长影响将持续弱化，车险综改影响扩大，预计财险公司车险保费收入增速略承压。

重点关注公司：中国太保、中国平安

2、汽车行业：

行业推荐理由：9月乘用车销售208.8万辆，同比增长8.0%，环比增长19.0%；商用车销售47.7万辆，同比增长40.3%，环比增长10.6%，乘用车及商用车均延续前期良好增长态势。乘用车销量实现自5月以来第五个月度正增长，主要是国内经济复苏，消费信心提振，成都及北京车展等新品投放刺激市场等利好因素推动。商用车主要细分市场均实现较快增长，其中重卡同比增速高达80.2%。随着乘用车旺季到来，各地利好政策延续，基建启动带动工程车需求回升，预计10月汽车销量持续向好，并有望迎来持续2-3年的上行周期，建议积极配置。

重点关注板块：整车、零部件、新能源

重点关注公司：长安汽车、华域汽车、比亚迪

3、纺织服装行业：

行业增持理由：从需求端看，除正常的冬季产品备货外，今年的冷冬预期、短期棉价大涨以及终端需求逐步恢复，也促使下游加大备货力度，从而带动棉纺行业出现订单旺盛的情况。根据对主要棉纺上市公司的跟踪情况看，9月开始各公司订单较为饱满，Q4订单多恢复到上年同期水平或有所增长，整体产能利用率较高。短期看，纺织制造板块短期因下游补库&棉价急涨带来的订单大幅增长，中长期建议关注随海外各国复工复产。

重点关注板块：棉纺

重点关注公司：健盛集团、地素时尚、波司登

4、银行行业：

行业推荐理由：本轮银行板块行情主要与宏观经济复苏环境下银行业绩修复预期提振、不良加速出清资产质量做实、估值低位以及资金加大对顺周期品种关注等因素有关，银行板块有望迎来持续修复行情。三季度GDP增速低于市场预期，但不改宏观经济持续复苏路径，融资需求增长，银行信贷投放仍将可观。货币政策回归常态，让利压力缓解，新增贷款利率、息差逐渐企稳，利好行业业绩修复。监管引导行业加大不良处置，银行资产质量基础进一步夯实，可靠性增强。当前板块0.74XPB，估值处于历史低位，已充分反映让利影响。综合考虑基本面修复+低估值+资金关注，银行板块有望迎来持续上涨行情。

重点关注公司：招商银行、平安银行、宁波银行、常熟银行

5、电子行业：

行业推荐理由：iPhone12系列预售情况显著好于2019年的iPhone11，且pro的预售好于普通版本2，这在某种程度下说明本次iPhone新机定价策略较为成功，产业链调研显示目前组装端仍然处于爬坡状态，有望在10 月下旬爬至峰值并保持至明年1月，我们预测后续在国内双十一和欧美圣诞节的推动下，iPhone12销售有望呈现波浪上升的态势，经过前期调整后，相关公司投资价值更为凸显，作为苹果产业链的旗手团队，我们再次重申全面看多苹果产业链的逻辑：定价策略成功，5G推动10亿iPhone存量用户换机；TWS耳机持续超预期，新硬件全面开花；安卓高端机竞争力衰退。

重点关注板块：苹果产业链

重点关注公司：东山精密、创世纪、信维通信、领益智造