【推荐】保险资管赚钱能力哪家强2018榜单首次全面揭秘基金景宏

2019年即将开启。在各公募基金交出2018年成绩单时，不直接面对个人客户、相对神秘的保险资管公司2018年的业绩表现如何？

保险资管产品是面向机构投资者的私募产品，一定程度上代表保险资管机构的投资能力。通过汇总Wind披露数据，券商中国记者统计了2018年406只保险资管产品的2018年复权单位净值增长率（基金净值在指定区间的净增长），和公募基金一样，今年险资资管产品表现最好的是债券型产品，主动股票型基金普遍表现一般。

此次统计的资管产品包括74只股票型产品、107只混合型产品、143只债券型产品、17只货币型产品和65只另类投资产品。结果显示，债券型产品、货币市场型、另类投资类产品净值分别最高上涨32.22％、5.2％和7.59％，股票型产品和混合型产品净值分别最高上涨0.64％、8％。

股票类：净值均降17.64％，最高收益0.64％

保险资管产品的权益类产品，指的是60％以上投向权益类资产的产品。受到2018年权益市场波动影响，今年股票投资整体表现不佳，险资资管产品也不复去年高收益态势。

Wind数据显示，74只股票保险资管产品中，仅有3只产品2018年复权单位净值增长率为正，61只产品为负，64只产品净值平均下降17.64％。另有10只未披露净值增长表现。

从单一产品看，保险资管产品股票类产品净值增长最高为0.64％，由华安财保安盈量化产品取得，排在第二位和第三位的产品为华安财保安赢1号和长江养老金色行业精选，净值分别增长0.32％、0％。

从高收益来看，保险资管的股票型资管产品不如公募基金。不过，某种程度上，2018年的股票市场不是比谁赚的多，而是比谁亏得少。对比股票型基金净值2018年平均增长率-22.83％（1346只股票型基金）、单一产品最大降幅87.72％的表现，64只保险资管的股票型资管产品净值平均下降17.64％，产品净值最大降幅为48.48％。

107只混合型保险资管产品方面，有7只产品2018年复权单位净值增长率为正，51只产品为负，净值平均增长率为-12.82％，另有49只未披露净值增长表现。这类产品的整体表现与混合型基金持平，根据wind统计，后者2018年平均复权净值增长率为-12.85％。

混合型产品净值增长最快的是太平洋卓越财富五号，截至12月28，复权单位净值增长率为8％；太平资产转债1号以5.86％排在第二位，太平洋卓越财富二号排在第三位，复权单位净值增长率为5.71％。与公募基金表现最好的产品相比，混合类保险资管产品表现显逊色。混合类保险资管产品的收益第一名，在混合基金业绩榜中可以排到第16；而第二名和第三名的业绩，在混合基金榜单中则排不进前四十。

143只债券型保险资管产品中，有96只产品2018年复权单位净值增长率为正，12只产品为负，平均收益率2.21％，另有35只未披露收益率表现。

这类产品平均收益率不敌类型与之相近的债券基金，后者平均收益率为3.5％。其中，业绩排在第一位的人保资产高收益1号获得了32.22％的复权单位净值增长率，在债券基金中也能排到第二。此外，中英益利景宏1号、泰康资产-稳定收益也表现不俗，截至12月28日的复权单位净值增长率分别为12.65％和10.33％

17只货币市场型保险资管产品中，除了未披露收益的11只资管产品，其余11只产品收益全部为正，复权单位净值增长率增长最高为5.21％，平均增长率4.49％。

该类型排名前9的险资资管产品净值增长率均高于货币型基金收益率最高的产品。其中，业绩排在第一位的生命资产睿智9号获得了5.21％的净值增长率，排在其后的分别为华安财保安鑫货币（5.19％）、阳光资产-安享1号（5.19％）、平安资管流动性管理（如意19号）（4.63％）、太平洋稳健理财二号（4.62％）、泰康资产-稳利流动性（4.50％）、平安资管货币市场类（如意37号） （4.49％）、中意日日增利（4.48％）、太平洋稳健宝（4.46％）。

65只货币市场型保险资管产品中，除了未披露收益的33只资管产品，其余32只产品中9只产品实现了净值增长，复权单位净值增长率增长最高为7.59％，平均增长率-11.85％。

保险资管产品业务在2013年重启试点，近年开展这一业务的保险资管机构明显增多，产品类型在逐步完善、产品线不断丰富。而保险资管的投资强弱，通过与公募基金业绩对比，可感知一二。

对比结果显示，保险资管的股票类产品和混合类产品虽然均不及公募基金业绩冠军；不过，在产品收益的稳健性和固收类产品方面，保险资管产品表现则要好于公募基金。

目前保险资金运用规模在15.9万亿元，其中绝大部分由保险公司和保险资管公司投资管理，截至6月末，保险资管产品的存量账户为2209个，净额2.48万亿元，包括基础设施债权计划、不动产债权计划、股权投资计划、单一型组合类产品、权益型组合类产品、另类组合类产品等。由于保险资管产品属于私募类产品，没有强制信息披露义务，榜单并非行业全覆盖，因此上述业绩或不代表保险资管行业最好水平。

注：上述数据均来自于WIND统计，复权单位净值增长率计算日期从2018年1月1日起至2018年12月30日。

本文源自券商中国

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