【推荐】刚刚郭广昌又减持复星系一笔套现40多亿复星集团基金

中国基金报 安曼

郭广昌“卖卖卖“的脚步根本停不下来……最近又对持股10多年的金矿下手了。

6日晚间，郭广昌旗下的

2022年11月6日，公司与

两次减持，意味着郭广昌又套现近49亿港元（约合人民币44.8亿元）。算上之前的“清仓式"减持动作，郭广昌已经套现超360亿元。

“清仓式”减持18年小伙伴

2006年，招金矿业在香港主板挂牌上市。据悉，该公司的每股公开发售价为12.68港元。虽然时至今日，招金矿业的股价已经腰斩，但是并不妨碍郭广昌的复星系在其中赚得盆满钵满。

据了解，2004年，招金矿业成立时的注册资本为5.3亿元，股本总额5.3亿股，首次发起成立筹集资金3.9亿元。

其中，招金集团以黄金矿业资产入股29150万股，占总股本的55％。

豫园商城出资1.6亿元，入股10600万股，占总股本的20％，

持股成本为1.5元/股

；豫园商城控股股东上海复星产业投资有限公司入股10600万股，占总股本的20％；豫园商城控股子公司（持股95％）———上海老庙黄金有限公司入股530万股，占总股本的1％；另外还有深圳市广信投资有限公司入股2120万股。

由于老庙公司为豫园商城控股子公司，豫园商城因此直接、间接持有招金矿业的权益股权达20.95％，是仅次于招金集团的第二大股东。

更值得注意的是，2004年9月，控股股东复星投资与豫园商城签订股权受让和托管协议，豫园商城先行托管复星投资所持有的招金矿业15％的股权，这部分股权将在2007年1月1日正式转让给豫园商城，转让价为该股权对应的2006年期末招金矿业的净资产值。届时，豫园商城持有招金矿业的股权比例将达35.95％（按上市前计算）。

根据最新的财报显示，经过一系列的复杂的操作之后，豫园股份持有招金矿业22.69%的古额妇女，上海复星产业投资有限公司持有2.12%，上海老庙黄金有限公司持有0.65%。

今年以来已经套现超360亿

郭广昌的每一个“清仓式”减持的背后，都非常有意思。例如入主金徽酒一年，又把股份原封不动地退回给了创始人，前后一到手，还净赚9个亿。

这次的减持更有深意，接盘方是紫金矿业。紫金矿业刚刚在10月中旬就已经花了近40亿买下了山东瑞银矿业30%股权。

而瑞银矿业的控股股东正是招金矿业。在同一天也公告以8.155亿元再收购瑞银矿业6.14%股份。

一系列复杂交易完成后，招金矿业将持有瑞银矿业70%股份，紫金矿业将持股30%。依据收购价计算，瑞银矿业估值约133亿元。

合作小伙伴不断买买买，郭广昌今年以来却一直在“卖卖卖”。

1、出售南钢股份60%股份，套现160亿

10月17日，复星国际和南钢股份双双停牌。三个交易日后，复星国际公告，其附属公司复星高科、复星产投及复星工发已在10月14日与沙钢集团签订框架协议，将转让南京南钢钢铁联合有限公司60%股权，总代价不超过160亿元。

资料显示，南钢联合合计持有南钢股份59.11%的股份，为上市公司控股股东，而郭广昌则为南钢股份实际控制人。出售事项完成后，郭广昌的“复星系”将和牵手19年的南钢股份正式“分手”。

2、减持中山公用，套现4.82亿元

10月10日，中山公用发布公告称，7月7日至10月6日，复星集团通过集中竞价及大宗交易方式，累计减持中山公用股份3403.81万股，占中山公用总股本的比例为2.31%。

加上此前的减持，股东复星高科在9个月期间已减持6354.02万股，涉及总资金约4.82亿元。

3、减持豫园股份，套现12.49亿元

10月9日，豫园股份发布公告称，复星高科技的全资子公司复星产投已于2022年9月29日与浙江青展签署了《股份转让协议》。复星产投拟将其持有的近1.95亿股股豫园股份无限售条件流通股以6.422元/股的价格转让给浙江青展，总转让价款约12.49亿元。

4、出售金徽酒股权，套现19.37亿元

9月2日，豫园股份发布公告称，拟出售金徽酒13%股份，预计交易总价19.37亿元，减持完成后，豫园股份将失去对金徽酒的控股权。

5、清仓青岛啤酒股权，套现38.13亿元

5月31日，复星产控以每股62港元的价格清仓所持青岛啤酒H股股份，套现41.4亿港元（约38.13亿元）。

此外，年初以来，复星方面还减持了海南矿业、泰和科技、青岛啤酒、复星旅游文化等多家上市公司股权。永安财险也公告，复星系旗下机构股东正在大幅度减持其股权，持股比例将由40.68%降至14.68%。

在9月28日和27日，复星系均有减持动作。复星国际在9月28日以每股30.02元的均价出售复星医药838.8万股A股，持股比例从43.28%降至42.88%；27日，复星旗下上海平闰投资管理有限公司完成对三元股份2%，减持总金额1.24 亿元。

海外方面，4月12日，复星国际宣布，集团旗下间接全资附属公司Miracle Nova(UK) Limited作为卖方，作价7.4亿美元出售Miracle Nova I(US)全部股权。

据记者不完全统计，今年以来，郭广昌已经在海内外套现365亿元。

负债6500亿元？

今年6月，国际三大评级机构之一的穆迪将复星国际的Ba3家族评级列入下调观察名单。8月23日，穆迪将复星国际将家族评级从Ba3下调至B1，将FortuneStar（BVI）Limited所发行债券的高级无抵押债务评级从Ba3下调至B1。

不久前，“复星6500亿债务压顶”的传闻，更是让复星国际旗下多家公司股价出现波动。

根据中报，2022年上半年，复星国际的总资产为8496.85亿元，总负债为6511.57亿元，负债率为76.64%。其中，高达6500亿元的负债引发了市场担忧。

对此，复星国际首席财务官龚平在业绩说明会上

强调“6500亿”是市场误读

，这一说法实质上完全是混淆了不同的概念。

龚平解释称，“6500亿”数字的实际上是其合并报表的全部债务，包含了旗下金融机构如保险公司的债务。而金融机构的债务和企业的传统债务并非同一个概念，复星国际真实的企业债务实际上只有2600亿元。

他进一步指出，这2600亿元债务，还包含了旗下如豫园股份和复星医药等并表子公司的债务，对于这些债务，复星国际并不负有连带责任。

真正归属于复星国际的负债，只有1000亿元，相对应的总资产是2700亿元。

之后，摩根士丹利在9月16日发表报告，分析了近期半年报复星合并层面负债数字主要是子公司层面的债务数字，其集团控股（Holdco）层面仅为930亿元左右，包括境内外债券和银行贷款等。

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